4月27日晚間，隨著雅迪控股2021年財(cái)報(bào)出爐，兩輪出行企業(yè)去年業(yè)績(jī)大致披露完成。雅迪控股一枝獨(dú)秀，愛(ài)瑪科技等穩(wěn)中有升，小牛電動(dòng)、九號(hào)公司、哈啰等不斷攪動(dòng)行業(yè)。不過(guò)，目前玩家仍為市場(chǎng)份額薄利多銷(xiāo)，行業(yè)集中度繼續(xù)提高，中高端產(chǎn)品仍需技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)。
國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)火熱，不少企業(yè)加大海外市場(chǎng)拓展。各家企業(yè)也在豐富兩輪出行新品類(lèi)，電動(dòng)滑板車(chē)成為不少玩家探索方向。車(chē)輛安全以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈仍需努力，共享充換電業(yè)務(wù)或迎來(lái)機(jī)遇。電動(dòng)汽車(chē)陸續(xù)攻克的電池安全、續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施、智能化等問(wèn)題逐步降維應(yīng)用到電動(dòng)自行車(chē)領(lǐng)域。
雅迪、愛(ài)瑪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，新日繼續(xù)承壓
近年來(lái)，電單車(chē)市場(chǎng)關(guān)注度頗高。2021年在原材料上漲和疫情反復(fù)影響下，行業(yè)整體穩(wěn)重有進(jìn)。根據(jù)中國(guó)輕工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2021年1-8月，全國(guó)電動(dòng)自行車(chē)完成產(chǎn)量2388.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)19.5%。電動(dòng)自行車(chē)營(yíng)業(yè)收入750.3億元，同比增長(zhǎng)23.9%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額34.6億元，同比增長(zhǎng)28.6%。
行業(yè)形勢(shì)企穩(wěn)，龍頭企業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。近年來(lái)，雅迪加快搶占市場(chǎng)份額，勢(shì)頭迅猛。雅迪控股2021年錄得收入269.68億元，同比增加39.29%；公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)13.69億元，同比增長(zhǎng)43.04%。愛(ài)瑪科技穩(wěn)中有升，2021年?duì)I業(yè)收入153.99億元，同比增長(zhǎng)19.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.64億元，同比增長(zhǎng)10.94%。
兩輪造車(chē)新勢(shì)力們也“擠破腦袋”求規(guī)模增長(zhǎng)。2021年小牛電動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.05億元，同比增長(zhǎng)51.6%；凈利潤(rùn)為2.26億元，同比增長(zhǎng)33.8%。2021年是九號(hào)公司跨界入局電單車(chē)行業(yè)的第二年，公司智能電動(dòng)兩輪車(chē)銷(xiāo)售規(guī)模12億元。
幾家歡喜幾家愁，新日股份2021年表現(xiàn)差強(qiáng)人意，公司延后發(fā)布年報(bào)，此前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告顯示，預(yù)計(jì)公司2021年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為613萬(wàn)元至1634萬(wàn)元，與上年同期相比，將減少8577萬(wàn)元至9598萬(wàn)元，同比下降84%至94%。
新日股份將此歸咎于受共享出行投放節(jié)奏變化影響，公司直銷(xiāo)業(yè)務(wù)規(guī)模同比出現(xiàn)較大缺口。2021年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈發(fā)激烈，公司為了擴(kuò)大傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)渠道的銷(xiāo)量，在市場(chǎng)宣傳、新品投放、技術(shù)研發(fā)、渠道拓展等方面加大了資源投入，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降。
共享單車(chē)第一股永安行2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.73億元，同比增加0.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4384萬(wàn)元，同比減少91.13%。主要系2021年度對(duì)Hello Inc.（注：哈啰出行）的新增投資收益減少、2021年度匯率變動(dòng)以及2020年度所得稅稅率調(diào)整所致。
近期，有永安行公司人士向媒體表示，“盡管永安行與哈啰出行不會(huì)合并報(bào)表，但這家由螞蟻集團(tuán)支撐的行業(yè)巨頭所遭遇的困境，一定程度上仍然拖累了永安行的業(yè)績(jī)。”不過(guò)，有哈啰出行內(nèi)部人士向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者透露，公司2021年?duì)I收和毛利創(chuàng)歷史新高。
2021年行業(yè)的攪局者哈啰雖未上市，但公司公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，2021年收入已超100億元，毛利大幅超越2020年水平。業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)得益于以?xún)奢嗠妱?dòng)車(chē)為代表的新業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，2021年哈啰新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，在整體業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步接近共享單車(chē)業(yè)務(wù)。
價(jià)格戰(zhàn)、出海，新勢(shì)力增長(zhǎng)快
近年來(lái)，隨著共享出行的影響，“小電驢”再度成為出行新選擇。2021年雅迪控股共售出約1390萬(wàn)輛電動(dòng)兩輪車(chē)，同比增加28.3%；包括約610萬(wàn)輛電動(dòng)踏板車(chē)，上年同期約560萬(wàn)輛；及約770萬(wàn)輛電動(dòng)自行車(chē)，上年同期約520萬(wàn)輛。愛(ài)瑪2021年電動(dòng)自行車(chē)銷(xiāo)量501.88萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29%。
新勢(shì)力的銷(xiāo)量方面，小牛電動(dòng)2021年總銷(xiāo)量103.79萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)72.5%，銷(xiāo)量首次突破100萬(wàn)輛。中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的銷(xiāo)量分別達(dá)到98.8萬(wàn)輛和4.9萬(wàn)輛。2021年底，哈啰電動(dòng)車(chē)全渠道銷(xiāo)售超60萬(wàn)輛，九號(hào)智能電動(dòng)兩輪車(chē)銷(xiāo)量42萬(wàn)輛。
從渠道規(guī)模來(lái)看，2021年底，雅迪在中國(guó)共有3353名分銷(xiāo)商，共有超過(guò)2.8萬(wàn)個(gè)銷(xiāo)售點(diǎn)。愛(ài)瑪公司經(jīng)銷(xiāo)商數(shù)量超過(guò)2000家，終端門(mén)店數(shù)量超過(guò)20000個(gè)。小牛電動(dòng)在中國(guó)市場(chǎng)擁有3108家專(zhuān)賣(mài)店，環(huán)比增加422家。九號(hào)中國(guó)區(qū)專(zhuān)賣(mài)店超1700家，覆蓋超600城。哈啰電動(dòng)車(chē)?yán)塾?jì)拓展門(mén)面超過(guò)3000家，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。小牛電動(dòng)國(guó)外市場(chǎng)有42家經(jīng)銷(xiāo)商，覆蓋50個(gè)國(guó)家。2021年，九號(hào)公司在歐洲、亞太和美國(guó)發(fā)布九號(hào)智能電動(dòng)產(chǎn)品，產(chǎn)品已經(jīng)拓展了多個(gè)海外市場(chǎng)。在國(guó)際分銷(xiāo)方面，雅迪已在德國(guó)、法國(guó)、瑞士、意大利、阿聯(lián)酋、印度、阿根廷、玻利維亞、越南、泰國(guó)等地建立分銷(xiāo)渠道。愛(ài)瑪也加大國(guó)際業(yè)務(wù)人才引進(jìn)，組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。
從年報(bào)披露情況來(lái)看，雅迪控股牢牢占據(jù)行業(yè)一哥的位置，愛(ài)瑪科技表現(xiàn)穩(wěn)健。受共享出行拖累，新日股份近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)疲軟。新入局玩家中，小牛電動(dòng)、九號(hào)公司、哈啰整體市場(chǎng)占比有限，傳統(tǒng)玩家市場(chǎng)占比更高，但這些新勢(shì)力玩家增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，網(wǎng)點(diǎn)布局快。
電單車(chē)行業(yè)真的香嗎？其實(shí)毛利率并不高。2021年，九號(hào)公司電動(dòng)平衡車(chē)&電動(dòng)滑板車(chē)毛利率25.09%，同比減少0.65個(gè)百分點(diǎn)；智能電動(dòng)兩輪車(chē)毛利率11.19%，同比減少5.51個(gè)百分點(diǎn)。毛利率不及前者一半水平。其友商小牛電動(dòng)整體毛利率達(dá)21.90%，若具體到電單車(chē)業(yè)務(wù)，或再降低。
愛(ài)瑪科技電動(dòng)自行車(chē)營(yíng)收71.60億元，同比增長(zhǎng)42.71%；毛利率11.50%，同比增加0.61個(gè)百分點(diǎn)。電動(dòng)兩輪摩托車(chē)營(yíng)收67.66億元，同比增長(zhǎng)0.40%；毛利率11.37%，同比持平。毛利率也在低位徘徊。
雅迪控股公司毛利率則由2020年15.9%下降0.7%至2021年15.2%。電動(dòng)踏板車(chē)的平均售價(jià)由2020年的1552元增加至2021年的1662元，電動(dòng)自行車(chē)的平均售價(jià)由2020年的1118元增加至2021年的1265元。從全行業(yè)角度看，毛利率整體低位，與行業(yè)長(zhǎng)期降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)。不過(guò)，2021年不少企業(yè)開(kāi)始推出中高端產(chǎn)品。
行業(yè)入局者不斷，共享充換電可期
我國(guó)是電單車(chē)保有量大國(guó)。根據(jù)中國(guó)自行車(chē)協(xié)會(huì)2020年底披露的數(shù)據(jù)，我國(guó)電單車(chē)的社會(huì)保有量接近3億輛，已經(jīng)成為民眾中短途出行的重要選擇。但伴隨著電單車(chē)的快速發(fā)展，大量超標(biāo)車(chē)違規(guī)上路、超速、超載、違反交規(guī)等亂象屢禁不止。
為了提升電單車(chē)安全行駛和防火阻燃性能，新版《電動(dòng)自行車(chē)通用技術(shù)條件》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)從2019年4月開(kāi)始實(shí)施。根據(jù)新國(guó)標(biāo)規(guī)定，電單車(chē)最高設(shè)計(jì)車(chē)速不超過(guò)25km/h，此外還增加了防篡改、防火、阻燃性能、充電器保護(hù)等技術(shù)要求。
正是如此，行業(yè)先后吸引了九號(hào)、哈啰等新勢(shì)力入場(chǎng)，不過(guò)后來(lái)者不斷。2021年底，五菱汽車(chē)被傳入局電單車(chē)領(lǐng)域。今年4月26日，美的集團(tuán)也布局該領(lǐng)域，收購(gòu)武漢天騰動(dòng)力，標(biāo)志著美的工業(yè)技術(shù)正式進(jìn)入兩輪出行領(lǐng)域。在品牌方面，將以Welling和Motinova兩個(gè)E-Bike驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)品牌組合策略，推動(dòng)公司未來(lái)發(fā)展。
去年，電單車(chē)安全事故頻發(fā)，給人民生命和財(cái)產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失，充電安全備受關(guān)注。據(jù)了解，目前電動(dòng)自行車(chē)充電相關(guān)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)正在研制，相關(guān)部門(mén)將不斷完善電動(dòng)自行車(chē)充電標(biāo)準(zhǔn)體系。此舉也為共享兩輪充換電行業(yè)帶來(lái)機(jī)遇，哈啰出行、國(guó)什能源、易馬達(dá)e換電、智租換電等企業(yè)都在探索，目前進(jìn)入不少城市社區(qū)設(shè)點(diǎn)。
近年來(lái)，汽車(chē)行業(yè)的智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化，逐漸向電動(dòng)自行車(chē)行業(yè)延伸。世界資源研究所中國(guó)可持續(xù)城市部門(mén)主任劉岱宗認(rèn)為，電動(dòng)自行車(chē)比電動(dòng)汽車(chē)在技術(shù)方面相對(duì)更簡(jiǎn)單，電動(dòng)汽車(chē)陸續(xù)攻克的電池安全、續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施、智能化等問(wèn)題，也很容易降維應(yīng)用到電動(dòng)自行車(chē)領(lǐng)域。
此前共享電單車(chē)也應(yīng)運(yùn)而生。2019年下半年起，美團(tuán)單車(chē)、滴滴青桔、哈啰出行在共享電單車(chē)領(lǐng)域均有布局，還有一大批區(qū)域性企業(yè)在三四線(xiàn)以下城市馳騁。經(jīng)過(guò)一番攻城略地，2020年下半年以來(lái)，共享電單車(chē)開(kāi)始從野蠻擴(kuò)張向有序運(yùn)營(yíng)過(guò)渡。
共享出行曾風(fēng)光無(wú)限，因安全與城市管理等要求，共享電單車(chē)已低調(diào)運(yùn)行。也有人士倡議審慎包容監(jiān)管，2022年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、全國(guó)政協(xié)人口資源環(huán)境委員會(huì)原駐會(huì)副主任凌振國(guó)在提案中建議，將共享兩輪作為衛(wèi)生城市、文明城市等測(cè)評(píng)加分項(xiàng)。
