在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的過(guò)程中，配套性的設(shè)施建設(shè)卻成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是充電樁行業(yè)成為重中之重。
根據(jù)國(guó)聯(lián)證券研報(bào)分析顯示，由于新能源汽車(chē)滲透率提升速度超預(yù)期，2022 年下半年，充電樁建設(shè)及運(yùn)營(yíng)將迎來(lái)新一輪浪潮。預(yù)計(jì)到 2025 年，充電樁保有量將達(dá)到 930 萬(wàn)臺(tái)，充電樁建設(shè)累計(jì)投資規(guī)模將達(dá)到 1678 億元，服務(wù)費(fèi)收入規(guī)模將達(dá) 729 億元。
然而，千億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模背后，盈利難、充電設(shè)施利用率低、市場(chǎng)分散等痛點(diǎn)亟待解決。
「01」
車(chē)樁比例失衡？
目前，市面上的充電樁有兩種充電方式。
其一，交流充電，又稱(chēng) " 慢充 "，交流充電樁的技術(shù)成熟，結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，易于安裝且成本較低，交流充電樁平均價(jià)格約 1.8 萬(wàn)元 / 臺(tái)，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，時(shí)長(zhǎng) 5-8 小時(shí)，大多安裝在居民小區(qū)停車(chē)場(chǎng)。
其二，直流充電，又稱(chēng) " 快充 "，直流充電樁的技術(shù)和設(shè)備較交流充電樁復(fù)雜，制造成本和安裝成本等均較高，直流充電樁平均價(jià)格約 10 萬(wàn)元 / 臺(tái)，采用高電壓、充電功率大、充電快，時(shí)長(zhǎng) 0.5-2 小時(shí)，更適用于對(duì)充電時(shí)長(zhǎng)要求較高的場(chǎng)景。
目前，兩者的市場(chǎng)占比為 6:4。
數(shù)據(jù)顯示，2015 年我國(guó)新能源汽車(chē)保有量 40 萬(wàn)輛，充電樁 6.6 萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比為 6:1；截至 2022 年 10 月，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量突破 1200 萬(wàn)輛，充電樁數(shù)量達(dá)到 470 萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比為 2.55:1。
根據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025 年中國(guó)充電樁市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到近 2500 億元，2021-2025 年期間年復(fù)合增長(zhǎng)率超 33%。
因新能源汽車(chē)的快速滲透和充電樁的政策利好，多個(gè)券商預(yù)計(jì)車(chē)樁比到 2025 年車(chē)樁比進(jìn)一步下降至 2.2:1。
對(duì)應(yīng)的是充電樁的快速增量，預(yù)計(jì) 2022-2025 充電樁新增數(shù)量分別為 244 萬(wàn)臺(tái)、265 萬(wàn)臺(tái)、292 萬(wàn)臺(tái)、403 萬(wàn)臺(tái)，2021-2025 新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá) 44%。
不錯(cuò)的前景，不高的門(mén)檻，以及政策的利好。這些年來(lái)，新入場(chǎng)的企業(yè)不少，目前國(guó)內(nèi)充電樁設(shè)備生產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)公司數(shù)量超過(guò) 300 家。
而在充電樁賽場(chǎng)上主要有三類(lèi)隊(duì)伍：一類(lèi)是以國(guó)家電網(wǎng)、中石化、中石油、南方電網(wǎng)為代表的國(guó)家隊(duì)；第二類(lèi)就是以蔚來(lái)、特斯拉為代表的車(chē)企；第三類(lèi)則是星星充電、特來(lái)電等第三方運(yùn)營(yíng)服務(wù)商。
三支隊(duì)伍的布局邏輯、布局重點(diǎn)均不相同。其中在公共充電樁領(lǐng)域，第三方充電服務(wù)商的份額最大。根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 9 月，第三方充電服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)營(yíng)數(shù)量為 124.7 萬(wàn)臺(tái)，占據(jù)了市場(chǎng)份額的 76%。
有業(yè)內(nèi)人士指出，盡管已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模建設(shè)，但目前我國(guó)公共充電樁存在重建設(shè)、輕運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀，充電排隊(duì)、" 僵尸樁 "、燃油車(chē)占位等現(xiàn)象嚴(yán)重影響了新能源車(chē)主的補(bǔ)能體驗(yàn)。
易觀報(bào)告分析認(rèn)為，行業(yè)發(fā)展初期，充電運(yùn)營(yíng)商的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)思路為 " 跑馬圈地 "，即以充足的資金搶占好地段，建設(shè)更多的充電站點(diǎn)，較少考慮場(chǎng)站運(yùn)維管理、用戶(hù)體驗(yàn)等問(wèn)題。正是由于前期發(fā)展不均衡、規(guī)劃布局過(guò)于粗放，導(dǎo)致當(dāng)前充電設(shè)施面臨結(jié)構(gòu)性供給不足、互聯(lián)互通難、整體利用率低、回報(bào)周期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)管理難等諸多問(wèn)題。
具體而言，充電運(yùn)營(yíng)商格局呈分散態(tài)勢(shì)，對(duì)于用戶(hù)在線(xiàn)找樁、支付結(jié)算、充電信息服務(wù)等均產(chǎn)生一定影響。數(shù)據(jù)顯示，2016 年到 2021 年，中國(guó)前五大公共充電運(yùn)營(yíng)商市占率從 90% 下降到 73%。截至 2022 年 7 月，TOP5 運(yùn)營(yíng)商市占率 68.2%，呈持續(xù)下降趨勢(shì)。從增量份額來(lái)看，除特來(lái)電、星星充電、云快充等 CR5 運(yùn)營(yíng)商外，二線(xiàn)及新增運(yùn)營(yíng)商貢獻(xiàn)了近 56% 的增量。
「02」
不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀
充電樁作為風(fēng)口行業(yè)，跑馬圈地是入場(chǎng)者的本能。但眼花繚亂的項(xiàng)目宣傳背后，是充電樁極為單一的盈利模式，和充電樁運(yùn)營(yíng)商的變現(xiàn)焦慮。
有業(yè)內(nèi)人士指出，充電樁屬于重資產(chǎn)投入行業(yè)，但收入主要依靠 " 服務(wù)費(fèi) "，收入來(lái)源單一，回報(bào)周期漫長(zhǎng)。
實(shí)際上，購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)的人群，大多是價(jià)格敏感的消費(fèi)者，電費(fèi)便宜是充電的首要原則。這也意味著，充電樁幾乎不存在高利潤(rùn)的空間，只能依靠規(guī)模效應(yīng)來(lái)贏得盈利。因此，公共充電樁如何選址、如何擴(kuò)大規(guī)模、如何降低成本等等都是運(yùn)營(yíng)者需要思考的問(wèn)題。
星星充電董事長(zhǎng)邵丹薇曾指出充電樁行業(yè)的痛點(diǎn)，" 目前充電樁不盈利是行業(yè)現(xiàn)狀。"
作為頭部充電樁運(yùn)營(yíng)商特來(lái)電，雖然具備充電設(shè)備生產(chǎn)和充電場(chǎng)站運(yùn)營(yíng)能力，卻也并未解決充電樁難以盈利的痛點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2019 年至 2021 年特來(lái)電分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為 21.29 億元、19.25 億元、31.04 億元，凈利潤(rùn)分別為 -7512.26 萬(wàn)元、-1.71 億元、-5132.08 萬(wàn)元。
中金公司研報(bào)認(rèn)為，發(fā)現(xiàn)客戶(hù)痛點(diǎn)、貼合客戶(hù)需求，以及為客戶(hù)增收降本，將會(huì)是充電服務(wù)商業(yè)模式的關(guān)鍵。因此，更專(zhuān)業(yè)的 " 建樁 + 運(yùn)營(yíng) " 的全包模式，有望解決充電樁市場(chǎng)的客戶(hù)需求及諸多痛點(diǎn)。
所謂全包模式，是指充電服務(wù)商針對(duì)無(wú)業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)但掌握土地資金資源、急需進(jìn)行充電樁建設(shè)的目標(biāo)群體提出的一站式解決方案，這套方案包括選址、EPC 建站及后續(xù)運(yùn)營(yíng)運(yùn)維的三位一體綜合服務(wù)。
其中，如特來(lái)電以銷(xiāo)售充電樁設(shè)備起家，逐步過(guò)渡到自建投運(yùn)充電站，公司具備充電設(shè)備生產(chǎn)、充電場(chǎng)站運(yùn)營(yíng)能力，能夠向業(yè)主提供集 EPC 建設(shè)、設(shè)備銷(xiāo)售、后期運(yùn)維的全包服務(wù)。
能鏈智電是中國(guó)充電服務(wù)第一股，其業(yè)務(wù)模式是通過(guò)聚合產(chǎn)業(yè)生態(tài)資源，為充電設(shè)備制造商、運(yùn)營(yíng)商、主機(jī)廠及電動(dòng)汽車(chē)用戶(hù)提供 " 線(xiàn)上 + 線(xiàn)下 " 充電解決方案及非電增值服務(wù)，從而構(gòu)建多環(huán)節(jié)、多場(chǎng)景、多業(yè)態(tài)融合的充電服務(wù)生態(tài)。
現(xiàn)如今，星星充電也走向招商加盟道路。據(jù)了解，去年 9 月星星充電開(kāi)始推出 " 光明頂計(jì)劃 "，計(jì)劃 3 年投入 30 億元，主要吸納大量中小運(yùn)營(yíng)商加盟星星充電平臺(tái)。
總而言之，充電樁行業(yè)仍處于燒錢(qián)圈地?cái)U(kuò)展規(guī)模階段，各方企業(yè)都在積極探索多元的盈利模式，隨著市場(chǎng)的成熟，盈利或許不難等待。
