近期，碳酸鋰期貨呈現(xiàn)偏弱運行態(tài)勢。截至上周五收盤，碳酸鋰期貨主力LC2411合約下跌0.9%至93900元/噸。
期貨日報記者近日跟隨湖南省新材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會、湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、鋰匯通等平臺對湖南鋰電產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著碳酸鋰價格持續(xù)下跌，部分生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了惜售心態(tài)，開始捂價不售。而一些有運用碳酸鋰期貨開展套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，卻依舊呈現(xiàn)滿產(chǎn)狀態(tài)。期貨日報邀請了湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長陳鵬、婁底金弘新材料有限公司總經(jīng)理張劍鋒、湖南金源新材料循環(huán)利用有限公司副總經(jīng)理李明潔、湖南鋰匯通新能源科技有限責(zé)任公司首席品牌運營官鐘禮四位嘉賓做客《期貨+》直播間，圍繞回收端的產(chǎn)業(yè)情況，探討鋰產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀與矛盾。
回收端價格倒掛現(xiàn)象或從2026年開始緩解
談及當(dāng)前廢舊電池原料與產(chǎn)品價格出現(xiàn)倒掛的原因，陳鵬認為主要還是受供需關(guān)系影響。從供給端來看，當(dāng)前動力電池大規(guī)模退役潮尚未到來，從需求端來看，碳酸鋰價格從2020年10月份的5萬元/噸一度漲至60萬元/噸，在這個價格的刺激下，不少外來資本瘋狂涌入碳酸鋰賽道，產(chǎn)能也隨之快速增長。“盡管當(dāng)前碳酸鋰價格已經(jīng)跌至9萬元/噸左右，但由于后端產(chǎn)能已基本建成，不可能全部停產(chǎn)，前端退役電池量又還沒完全下來，后端需求大于前端供給，所以就出現(xiàn)了價格倒掛的情況。”陳鵬認為，隨著動力電池退役量逐步增加，會逐漸將供需拉平，預(yù)計2025年底或2026年才有可能達到供需平衡的狀態(tài)，結(jié)束價格倒掛的現(xiàn)象。
從回收企業(yè)的角度來看，李明潔表示，動力電池回收處理本身就是一個廢舊回收利用的模式，主要成本集中在原料采購、人員薪酬、設(shè)備購置、產(chǎn)線維護、工具投入等。如果回收價格低于企業(yè)的直接生產(chǎn)成本，對回收企業(yè)來說就較難維持運營。“在生產(chǎn)過程中，我們默認原料幾乎屬于零成本，公司的輔材成本、管理成本就是我們最終的成本底線。”李明潔解釋稱。
李明潔也認為，當(dāng)前出現(xiàn)價格倒掛主要受供需關(guān)系影響：“價格攀升到60萬元／噸關(guān)口時，有很多企業(yè)在回收端提前做了產(chǎn)能規(guī)劃布局，但對于供給端來說，廢舊電池的報廢期還沒能匹配現(xiàn)在產(chǎn)品的供需關(guān)系。從動力電池的裝機時間和裝機量來看，2025—2026年，會慢慢有大批裝機耗材進入回收市場，隨著回收量逐步提高，供需會慢慢趨于平衡，減緩價格倒掛的情況。”
對于回收行業(yè)的前景與未來，鐘禮認為，隨著回收技術(shù)不斷進步和政策支持，動力電池回收行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。一方面，退役動力電池的回收量將持續(xù)增加，另一方面，隨著政策不斷完善和市場逐步成熟，行業(yè)將形成更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。比如《新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法（征求意見稿）》優(yōu)化了回收責(zé)任主體，明確汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)裝機的動力電池回收主體責(zé)任，電池生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)直接銷售至市場（如電池租賃運營機構(gòu)等）的動力電池回收責(zé)任，梯次利用企業(yè)承擔(dān)生產(chǎn)的梯次利用產(chǎn)品回收責(zé)任。“這些政策出臺，為動力電池回收產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障。”鐘禮說。
“雖然當(dāng)前價格倒掛的情況不利于回收行業(yè)發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營中也會受到很多限制，但對于婁底金弘新材料這類新進入回收賽道的企業(yè)來說，也是一個發(fā)展機會。在這個動蕩發(fā)展的過程中，會倒逼企業(yè)去提升技術(shù)、降低運營成本。”張劍鋒認為，任何事情都有兩面性，只要企業(yè)挺過了這段艱難時期，就會迎來新的發(fā)展機遇。“長遠來看，我們對于回收行業(yè)還是比較有信心的。”張劍鋒表示。
歐盟新電池法或?qū)⒗没厥招袠I(yè)
期貨日報記者留意到，此次調(diào)研中，產(chǎn)業(yè)企業(yè)普遍都很關(guān)注歐盟《電池與廢電池法案》（下稱歐盟新電池法）的發(fā)布對電池回收利用產(chǎn)業(yè)的影響。直播期間，幾位嘉賓也圍繞歐盟新電池法展開討論。
陳鵬認為，對于國內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)而言，歐盟新電池法的發(fā)布無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。“歐盟新電池法對電池護照、電動汽車電池碳足跡、電池標(biāo)簽和標(biāo)志等細則進行了限制，但我們國內(nèi)全生命周期碳足跡的體系尚未建立起來。在調(diào)研過程中我們也發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)都說自己正在布局全生命周期碳足跡體系，來應(yīng)對歐盟的新電池法。”陳鵬認為，歐盟新電池法的發(fā)布也給回收行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機遇。現(xiàn)在國內(nèi)的回收市場完全是自由競爭，作為再生料回收端還要與鋰礦等原料端進行競爭，一旦行情不好，出現(xiàn)價格倒掛的時候，很多回收企業(yè)就很難受。歐盟新電池法一旦執(zhí)行，要求電池里面的再生料含量要有一定的占比，即使行情低迷，再生料和礦原料進行競爭的時候，也會有一定的優(yōu)勢。“現(xiàn)在法規(guī)尚未執(zhí)行，給了我們時間，逐步建立起全生命周期碳足跡體系。在這個過程中，對以回收料作為原料的企業(yè)來說，是一個非常大的機遇。”
“現(xiàn)在電池生產(chǎn)對回收料占比的要求較低，但有些回收料的質(zhì)量指標(biāo)可能比原料的質(zhì)量指標(biāo)還要好，用回收料生產(chǎn)的產(chǎn)品售價一般都要略低于原礦生產(chǎn)的產(chǎn)品價格，對于早年做回收的企業(yè)來講，市場情況并不友好。”李明潔認為，歐盟新電池法將會進一步提高回收料的行業(yè)地位，相當(dāng)于回收料也得到了行業(yè)認可。對回收行業(yè)而言，未來回收料的價值，或許會得到相應(yīng)的肯定。
張劍鋒也認為，歐盟新電池法對回收行業(yè)來說是重大利好。一方面，歐盟新電池法對溯源系統(tǒng)的要求會更高，也會提高整個鋰電行業(yè)的技術(shù)門檻。回收類新企業(yè)打造溯源系統(tǒng)需要花費較大的人力、財力、物力，隨著市場不斷規(guī)范，對企業(yè)的長遠發(fā)展來說，會有一個更良好的環(huán)境，避免出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。另一方面，對回收料有一定的占比要求，等于是在政策上給予動力電池回收企業(yè)保障，對回收企業(yè)長遠發(fā)展來講，也是較大的利好。
期貨日報記者近日跟隨湖南省新材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會、湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、鋰匯通等平臺對湖南鋰電產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，隨著碳酸鋰價格持續(xù)下跌，部分生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)了惜售心態(tài)，開始捂價不售。而一些有運用碳酸鋰期貨開展套期保值業(yè)務(wù)的企業(yè)，卻依舊呈現(xiàn)滿產(chǎn)狀態(tài)。期貨日報邀請了湖南省新能源汽車動力蓄電池回收利用產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書長陳鵬、婁底金弘新材料有限公司總經(jīng)理張劍鋒、湖南金源新材料循環(huán)利用有限公司副總經(jīng)理李明潔、湖南鋰匯通新能源科技有限責(zé)任公司首席品牌運營官鐘禮四位嘉賓做客《期貨+》直播間，圍繞回收端的產(chǎn)業(yè)情況，探討鋰產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀與矛盾。
回收端價格倒掛現(xiàn)象或從2026年開始緩解
談及當(dāng)前廢舊電池原料與產(chǎn)品價格出現(xiàn)倒掛的原因，陳鵬認為主要還是受供需關(guān)系影響。從供給端來看，當(dāng)前動力電池大規(guī)模退役潮尚未到來，從需求端來看，碳酸鋰價格從2020年10月份的5萬元/噸一度漲至60萬元/噸，在這個價格的刺激下，不少外來資本瘋狂涌入碳酸鋰賽道，產(chǎn)能也隨之快速增長。“盡管當(dāng)前碳酸鋰價格已經(jīng)跌至9萬元/噸左右，但由于后端產(chǎn)能已基本建成，不可能全部停產(chǎn)，前端退役電池量又還沒完全下來，后端需求大于前端供給，所以就出現(xiàn)了價格倒掛的情況。”陳鵬認為，隨著動力電池退役量逐步增加，會逐漸將供需拉平，預(yù)計2025年底或2026年才有可能達到供需平衡的狀態(tài)，結(jié)束價格倒掛的現(xiàn)象。
從回收企業(yè)的角度來看，李明潔表示，動力電池回收處理本身就是一個廢舊回收利用的模式，主要成本集中在原料采購、人員薪酬、設(shè)備購置、產(chǎn)線維護、工具投入等。如果回收價格低于企業(yè)的直接生產(chǎn)成本，對回收企業(yè)來說就較難維持運營。“在生產(chǎn)過程中，我們默認原料幾乎屬于零成本，公司的輔材成本、管理成本就是我們最終的成本底線。”李明潔解釋稱。
李明潔也認為，當(dāng)前出現(xiàn)價格倒掛主要受供需關(guān)系影響：“價格攀升到60萬元／噸關(guān)口時，有很多企業(yè)在回收端提前做了產(chǎn)能規(guī)劃布局，但對于供給端來說，廢舊電池的報廢期還沒能匹配現(xiàn)在產(chǎn)品的供需關(guān)系。從動力電池的裝機時間和裝機量來看，2025—2026年，會慢慢有大批裝機耗材進入回收市場，隨著回收量逐步提高，供需會慢慢趨于平衡，減緩價格倒掛的情況。”
對于回收行業(yè)的前景與未來，鐘禮認為，隨著回收技術(shù)不斷進步和政策支持，動力電池回收行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。一方面，退役動力電池的回收量將持續(xù)增加，另一方面，隨著政策不斷完善和市場逐步成熟，行業(yè)將形成更加完善的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。比如《新能源汽車動力電池綜合利用管理辦法（征求意見稿）》優(yōu)化了回收責(zé)任主體，明確汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)裝機的動力電池回收主體責(zé)任，電池生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)直接銷售至市場（如電池租賃運營機構(gòu)等）的動力電池回收責(zé)任，梯次利用企業(yè)承擔(dān)生產(chǎn)的梯次利用產(chǎn)品回收責(zé)任。“這些政策出臺，為動力電池回收產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的政策保障。”鐘禮說。
“雖然當(dāng)前價格倒掛的情況不利于回收行業(yè)發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營中也會受到很多限制，但對于婁底金弘新材料這類新進入回收賽道的企業(yè)來說，也是一個發(fā)展機會。在這個動蕩發(fā)展的過程中，會倒逼企業(yè)去提升技術(shù)、降低運營成本。”張劍鋒認為，任何事情都有兩面性，只要企業(yè)挺過了這段艱難時期，就會迎來新的發(fā)展機遇。“長遠來看，我們對于回收行業(yè)還是比較有信心的。”張劍鋒表示。
歐盟新電池法或?qū)⒗没厥招袠I(yè)
期貨日報記者留意到，此次調(diào)研中，產(chǎn)業(yè)企業(yè)普遍都很關(guān)注歐盟《電池與廢電池法案》（下稱歐盟新電池法）的發(fā)布對電池回收利用產(chǎn)業(yè)的影響。直播期間，幾位嘉賓也圍繞歐盟新電池法展開討論。
陳鵬認為，對于國內(nèi)鋰產(chǎn)業(yè)而言，歐盟新電池法的發(fā)布無疑是一個巨大的挑戰(zhàn)。“歐盟新電池法對電池護照、電動汽車電池碳足跡、電池標(biāo)簽和標(biāo)志等細則進行了限制，但我們國內(nèi)全生命周期碳足跡的體系尚未建立起來。在調(diào)研過程中我們也發(fā)現(xiàn)，很多企業(yè)都說自己正在布局全生命周期碳足跡體系，來應(yīng)對歐盟的新電池法。”陳鵬認為，歐盟新電池法的發(fā)布也給回收行業(yè)帶來巨大的發(fā)展機遇。現(xiàn)在國內(nèi)的回收市場完全是自由競爭，作為再生料回收端還要與鋰礦等原料端進行競爭，一旦行情不好，出現(xiàn)價格倒掛的時候，很多回收企業(yè)就很難受。歐盟新電池法一旦執(zhí)行，要求電池里面的再生料含量要有一定的占比，即使行情低迷，再生料和礦原料進行競爭的時候，也會有一定的優(yōu)勢。“現(xiàn)在法規(guī)尚未執(zhí)行，給了我們時間，逐步建立起全生命周期碳足跡體系。在這個過程中，對以回收料作為原料的企業(yè)來說，是一個非常大的機遇。”
“現(xiàn)在電池生產(chǎn)對回收料占比的要求較低，但有些回收料的質(zhì)量指標(biāo)可能比原料的質(zhì)量指標(biāo)還要好，用回收料生產(chǎn)的產(chǎn)品售價一般都要略低于原礦生產(chǎn)的產(chǎn)品價格，對于早年做回收的企業(yè)來講，市場情況并不友好。”李明潔認為，歐盟新電池法將會進一步提高回收料的行業(yè)地位，相當(dāng)于回收料也得到了行業(yè)認可。對回收行業(yè)而言，未來回收料的價值，或許會得到相應(yīng)的肯定。
張劍鋒也認為，歐盟新電池法對回收行業(yè)來說是重大利好。一方面，歐盟新電池法對溯源系統(tǒng)的要求會更高，也會提高整個鋰電行業(yè)的技術(shù)門檻。回收類新企業(yè)打造溯源系統(tǒng)需要花費較大的人力、財力、物力，隨著市場不斷規(guī)范，對企業(yè)的長遠發(fā)展來說，會有一個更良好的環(huán)境，避免出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。另一方面，對回收料有一定的占比要求，等于是在政策上給予動力電池回收企業(yè)保障，對回收企業(yè)長遠發(fā)展來講，也是較大的利好。
