2022年中國(guó)品牌的電氣化速度：下面這張圖X軸是電氣化的比例，也就是新能源汽車(chē)/汽車(chē)總銷(xiāo)量；Y軸是品牌總銷(xiāo)量，氣泡的面積是新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量，這張圖反映的是各個(gè)車(chē)企的實(shí)際轉(zhuǎn)型新能源的進(jìn)程。
▲圖1.中國(guó)主要汽車(chē)品牌的新能源汽車(chē)的比例情況
在國(guó)內(nèi)終端銷(xiāo)售的百萬(wàn)級(jí)別來(lái)看，除了比亞迪，就只有長(zhǎng)安的新能源化的速度接近20%。目前50萬(wàn)臺(tái)以上的合資品牌里面，做得最好的也就是大眾，212萬(wàn)的總盤(pán)子17萬(wàn)新能源汽車(chē)，8%的新能源汽車(chē)的比例。
合資品牌怎么做新能源汽車(chē)，這個(gè)課題是2023年需要去觀察和實(shí)踐，大眾經(jīng)歷了一輪ID系列的嘗試，現(xiàn)在有點(diǎn)強(qiáng)弩之末的感覺(jué)，2023年大規(guī)模去推的是通用。日系幾家2023年并沒(méi)有明顯的大動(dòng)作來(lái)改變這個(gè)局面。
▲表1.15萬(wàn)乘用車(chē)終端銷(xiāo)量以上，中國(guó)汽車(chē)品牌新能源汽車(chē)的比例
Part 1
2021年到2022年的增長(zhǎng)
從整體增速來(lái)看，2022年的51個(gè)周從280.7萬(wàn)增長(zhǎng)到了506.7萬(wàn)，大盤(pán)子的增速是同比增長(zhǎng)80%。而馬太效應(yīng)還是很明顯的，比亞迪2022年51個(gè)周的終端新能源汽車(chē)的速度是從50.8萬(wàn)一下子飆漲到了152.8萬(wàn)（最終估算可能在160萬(wàn)臺(tái)），這里存在的挑戰(zhàn)我們拿出來(lái)講一下：
◎特斯拉：從2021年的30.5萬(wàn)增長(zhǎng)到了43.6萬(wàn)，增速是低于整個(gè)行業(yè)的，從近期的表現(xiàn)來(lái)看，這代表30萬(wàn)左右的車(chē)陷入一個(gè)停頓。
◎五菱：從2021年的38.4萬(wàn)到2022年41.1萬(wàn)，近期也逐個(gè)跟蹤5萬(wàn)以下的車(chē)，隨著油車(chē)總盤(pán)子的下降，這個(gè)量比較難。但是也觀察到五菱除了電動(dòng)汽車(chē)以外，算乘用車(chē)的量只有15.7萬(wàn)，電氣化率已經(jīng)超過(guò)70%，也沒(méi)有回頭路。因此嘗試做混動(dòng)，是五菱必然的選擇。
◎奇瑞：奇瑞的增長(zhǎng)主要包括小螞蟻的9萬(wàn)臺(tái)和QQ冰淇淋的7.8萬(wàn)臺(tái)。
◎埃安、東風(fēng)和幾何：其實(shí)周報(bào)里面也提及了，今年圍繞個(gè)人需求+B端需求，整體的量是有不錯(cuò)的需求的。埃安的Aion S（S和S Plus一共8.6萬(wàn)臺(tái)）、東風(fēng)的風(fēng)神E70（6.59萬(wàn)臺(tái)）和幾何的幾何A（4萬(wàn)臺(tái)）。
我們?cè)谟^測(cè)這些企業(yè)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，從車(chē)型的角度來(lái)看，目前重疊部分很多。如果說(shuō)2022年是從油車(chē)搶市場(chǎng)的話，2023年在增長(zhǎng)的過(guò)程中不光繼續(xù)要從油車(chē)搶市場(chǎng)，也更容易短兵相接，從對(duì)方手里搶份額。
▲表2.主要品牌的新能源汽車(chē)增長(zhǎng)情況
因?yàn)?022年的基數(shù)，加上一周大約15萬(wàn)以上的上險(xiǎn)，2022年會(huì)實(shí)現(xiàn)總盤(pán)子520萬(wàn)的新能源汽車(chē)，2022年的增量無(wú)論你給低基數(shù)的品牌多少的增速，整個(gè)新能源汽車(chē)品牌的增速不太可能像之前那么快了。
還有一個(gè)很重要的事情，就是油車(chē)的情況，在芯片供給不充分的時(shí)候，油車(chē)的價(jià)格也是有限制的。2023年要把右邊黑色部分的油車(chē)銷(xiāo)量轉(zhuǎn)移到左邊新能源汽車(chē)去，是需要合資品牌深度參與的，很多企業(yè)的沖動(dòng)還是把先有的油車(chē)車(chē)型剩余價(jià)值壓榨完，甚至拿最后一代油車(chē)來(lái)宣傳了。目前看來(lái)，這些建立在原有的油車(chē)體系下的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，要轉(zhuǎn)過(guò)去還挺難的，因?yàn)檎麄€(gè)油車(chē)體系屬于能賺多少是多少的狀態(tài)。
我覺(jué)得核心問(wèn)題還在于模式是否可以持續(xù)，除了特斯拉和比亞迪之外，對(duì)于目前的車(chē)企來(lái)說(shuō)，10-20萬(wàn)銷(xiāo)量級(jí)別的新能源汽車(chē)規(guī)模，一方面保持這個(gè)數(shù)字就需要特別卷，這個(gè)市場(chǎng)卷么卷死，對(duì)于企業(yè)的盈利的貢獻(xiàn)實(shí)在是一言難盡。沒(méi)有正向激勵(lì)的轉(zhuǎn)移，永遠(yuǎn)是需要依靠其他東西來(lái)支撐的，目前的示范效應(yīng)，是期望于二級(jí)資本市場(chǎng)能輸血的，這么多新能源汽車(chē)企業(yè)上市，隨著特斯拉帶領(lǐng)的一波市值回歸，這也是僧多粥少。
▲圖2.2023-2025年的新能源汽車(chē)的增長(zhǎng)，得看主體的轉(zhuǎn)移
Part 2
油車(chē)下滑帶來(lái)的變化
假定按照大家期望的，明年汽車(chē)消費(fèi)在不增長(zhǎng)的情況下，繼續(xù)轉(zhuǎn)移150萬(wàn)的燃油車(chē)往新能源汽車(chē)。和2016-2017年相比，中國(guó)的燃油車(chē)市場(chǎng)在5-6年左右萎縮了1000萬(wàn)臺(tái)，也就是每年少掉150萬(wàn)。特別是2022年在年中出臺(tái)購(gòu)置稅5%優(yōu)惠的條件下，我們經(jīng)歷了350萬(wàn)級(jí)別的減少。
2022年是中國(guó)汽車(chē)出口大年，今年1-11月汽車(chē)企業(yè)共出口278.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)55%，其中，新能源車(chē)型的出口量是59.3萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)為100%。對(duì)于零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，今年最大的支撐，主要是車(chē)企把出口規(guī)模做到了250萬(wàn)左右，也就是把一些抵消往外轉(zhuǎn)移，如果去除出口，上汽和奇瑞的國(guó)內(nèi)量帶來(lái)的變化就更大。
這也是一個(gè)歷史性地變化，在2022年總量減少100萬(wàn)的表象之下，國(guó)內(nèi)汽車(chē)消費(fèi)在未來(lái)2年里面趨于疲弱是我們不得不考慮的因素，這個(gè)和我們的國(guó)內(nèi)總體消費(fèi)強(qiáng)相關(guān)。
▲圖3.油車(chē)的劇烈下滑
減少最多的還是10-15萬(wàn)這樣面向普通家庭的用車(chē)，因此分析和思考2023-2025年的汽車(chē)市場(chǎng)，在終端的考慮，不能使用線性外推的假設(shè)。在結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，如果只看到增量，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)本身的變化也要有足夠的敏感度。
小結(jié)：最近在想2023年的主要聚焦的方向，我覺(jué)得有一些值得長(zhǎng)期關(guān)注的內(nèi)容，是值得給大家說(shuō)道說(shuō)道的。這方面也和觀察終端需求特別敏銳的42車(chē)庫(kù)一起合作，期望可以給大家一些啟發(fā)。
來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)
作者：朱玉龍
