隨著春節(jié)銷售淡季期平穩(wěn)度過，新能源汽車銷量開始逐步回升。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，新能源汽車全年銷量有望超過1100萬輛，增速超過兩成。分析人士認(rèn)為，今年以來新能源汽車產(chǎn)業(yè)利好不斷，為全年汽車市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈將受益。
政策成為有力推手
從行業(yè)數(shù)據(jù)來看，由于受去年與今年的春節(jié)假期錯(cuò)位影響，新能源汽車2月銷量同比出現(xiàn)小幅下滑。1—2月，新能源汽車市場(chǎng)零售105.9萬輛，同比增長(zhǎng)37.5%，批發(fā)113.6萬輛，同比增長(zhǎng)28.7%，滲透率同比上升5.1%至33.8%，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的韌性。有行業(yè)人士指出，相比去年，今年車市在春節(jié)銷量疲軟期的過渡更為順利，終端庫(kù)存壓力明顯緩解，為全年車市平穩(wěn)運(yùn)行打下了良好基礎(chǔ)。展望后市，預(yù)計(jì)政策將成為推動(dòng)行業(yè)景氣度回升的關(guān)鍵性因素。
今年新能源汽車?yán)妙l出?？梢钥吹剑诮衲甑恼ぷ鲌?bào)告中頻頻提及汽車產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)提出“出臺(tái)支持汽車、家居、電子產(chǎn)品、旅游等消費(fèi)政策”“鞏固擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)”“鼓勵(lì)和推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新，提振智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、電子產(chǎn)品等大宗消費(fèi)”，進(jìn)一步明確了汽車產(chǎn)業(yè)在促消費(fèi)與提升國(guó)家產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)方面的核心作用，預(yù)計(jì)在政策支持下，消費(fèi)者、車企、經(jīng)銷商信心將不斷提升，車市發(fā)展有望持續(xù)向好。
在全國(guó)兩會(huì)“部長(zhǎng)通道”集中采訪活動(dòng)上，國(guó)家金融監(jiān)管總局局長(zhǎng)李云澤表示，正在研究降低乘用車貸款首付比，同時(shí)進(jìn)一步優(yōu)化新能源車險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，助力汽車走進(jìn)千家萬戶。
在政策落地上，以舊換新將是推動(dòng)車市回暖的有力推手之一。國(guó)元證券分析師楊為敩指出，汽車作為消費(fèi)品的重要組成部分，在歷次以舊換新政策中均處于重要位置。未來幾年將迎2009年、2013年中國(guó)汽車銷量1000萬輛、2000萬輛高峰節(jié)點(diǎn)替換高潮。在換購(gòu)和報(bào)廢關(guān)鍵期，以舊換新政策有望帶動(dòng)消費(fèi)者在窗口期換車，政策效果明顯。也有分析認(rèn)為，對(duì)消費(fèi)品以舊換新要堅(jiān)持中央財(cái)政和地方政府聯(lián)動(dòng)，統(tǒng)籌支持全鏈條各環(huán)節(jié)，更多惠及消費(fèi)者。預(yù)計(jì)在中央和地方政府的聯(lián)動(dòng)支持下，汽車以舊換新有望成為撬動(dòng)汽車汰換率上升和車市回暖的有力推手。
銷量有望再創(chuàng)新高
2023年全球新能源汽車銷量基本呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，滲透率持續(xù)提升，市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大。2024年，隨著需求復(fù)蘇、新車型持續(xù)推出、智能化、網(wǎng)聯(lián)化以及快充等新技術(shù)帶來的產(chǎn)品力提升，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量有望再創(chuàng)新高。中銀證券分析師武佳雄指出，碳中和背景下，全球汽車電動(dòng)化大趨勢(shì)不改，海外新能源汽車需求景氣度有望持續(xù)向上，整體銷量維持高增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2024年中國(guó)與海外新能源汽車銷量分別約1165萬輛、560萬輛，同比均增長(zhǎng)約24%；全球新能源汽車銷量約1725萬輛，同比增長(zhǎng)24%。
滲透率提升將是2024年新能源汽車的主基調(diào)。浦銀國(guó)際證券分析師沈岱表示，新能源車企供應(yīng)端產(chǎn)品矩陣豐富度增加，產(chǎn)品力提升及補(bǔ)能等配套設(shè)施完善，有望增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)于新能源和智駕需求的認(rèn)知，從而刺激行業(yè)整體需求增加。預(yù)期2024年、2025年中國(guó)新能源乘用車滲透率將達(dá)到42.7%、50.6%，滲透率將出現(xiàn)加速上揚(yáng)。
國(guó)泰君安證券分析師吳曉飛表示，2024年是汽車智能化預(yù)期不斷強(qiáng)化的一年，對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)格局清晰、滲透率提升明確的賽道，調(diào)整過后是很好的布局時(shí)點(diǎn)。隨著新車型不斷量產(chǎn)，新勢(shì)力不斷迭代，智能駕駛在產(chǎn)品端有望逐步完善。隨著高階智能駕駛試點(diǎn)的不斷推進(jìn)，后續(xù)法規(guī)等客觀條件有望逐步具備。預(yù)計(jì)2024年下半年，部分智能化賽道有望進(jìn)入加速滲透期。
在景氣度持續(xù)回升背景下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益，其中細(xì)分龍頭有望繼續(xù)領(lǐng)跑。有分析指出，新能源汽車后續(xù)高增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。建議關(guān)注國(guó)內(nèi)龍頭比亞迪，以及受益華為、特斯拉、理想及華為產(chǎn)業(yè)鏈和新技術(shù)的銀輪股份。此外，賽力斯、江淮汽車、北汽藍(lán)谷、滬光股份、瑞鵠模具、拓普集團(tuán)、旭升股份、三花智控、秦安股份等亦可逢低關(guān)注。
